今天咱们来聊个刺激的话题：银行不良贷款处置又有新情况了。
2025年一季度，银行忙着“甩锅”，准确地说，是在优雅地处置那些烫手的个人消费贷款不良资产。这些不良资产金额高达268.2亿元，在个人不良贷款批量转让中占比七成以上。这数据一出来，不得不说银行的“甩锅”技术那叫一个炉火纯青。咱们来看看这不良贷款大甩卖到底是怎么回事，银行为啥这么急着脱手，这“锅”到底该谁背。
先来看一组令人瞠目结舌的数据。根据银行业信贷资产登记流转中心最新公布的2025年一季度不良贷款转让业务统计，银行在“甩锅”这件事上相当卖力。不良贷款转让挂牌金额742.7亿元，同比增长190.46%；成交金额483亿元，同比增长138.75%。其中，个人消费贷款不良贷款转让成交金额268.2亿元，同比暴增785.15%，占个人不良贷款批量转让成交金额的72.4%。瞧见没？银行“甩锅”的速度比赚钱的速度还快，尤其是个人消费贷款不良，简直成了银行清仓大甩卖的主打产品。
而且，这还不是最刺激的。更惊人的是这些不良贷款的卖相。平均折扣率，也就是银行实际能拿回多少钱，竟然只有4.1%，比2024年四季度还低了0.7个百分点。也就是说，100块钱的贷款，银行只能卖出4块钱，这折扣率比双十一的清仓大甩卖还狠。银行这么急着“甩锅”，背后究竟藏着什么猫腻呢？
先说说为啥消费贷不良会这么多。过去几年，中国经济面临内需不足这个老大难问题。官方数据显示，2024年中国社会消费品零售总额同比增速仅为3.5%，远低于疫情前的水平。出口方面，受全球经济放缓和贸易摩擦影响，2024年出口增速也仅为4.2%，创下近5年新低。房地产就更不用说了，2024年全国商品房销售面积同比下降8.5%，销售额下降12.3%。内需、出口、房地产这三驾马车集体不给力，经济该怎么办呢？于是，政府和银行想出了个办法——刺激消费。
怎么刺激呢？当然是靠消费贷。数据显示，2024年全国个人消费贷款余额同比增长18.7%，达到惊人的5.2万亿元，其中近六成流向零售消费领域。银行们为了抢占市场份额，还掀起了一场价格战，消费贷利率一降再降。举个例子，某国有大行的消费贷年化利率最低已经达到3.5%，比房贷利率还低。不仅如此，一些互联网金融平台甚至推出零首付免息分期的消费贷产品，简直是恨不得把钱塞到消费者手里。
但问题是，老百姓真的有钱消费吗？答案是否定的。根据国家统计局数据，2024年全国居民人均可支配收入同比仅增长4.7%，而同期物价指数上涨了3.2%，实际购买力增长几乎可以忽略不计。更要命的是，居民杠杆率已经高得吓人。2024年末，中国居民部门债务与GDP之比达到62.5%，创历史新高，远超新兴市场国家平均水平。这意味着老百姓的腰包早就被掏空了，消费贷不过是饮鸩止渴，把未来的消费能力提前透支罢了。
更严重的是，银行放出去的消费贷，有多少真的用在了消费上呢？比如有媒体报道，某银行的大数据模型竟然把频繁使用外卖当做收入稳定的指标，结果把一大群月光族误判为优质客户。
更离谱的是，一些中小银行为了抢占市场份额，直接降低了风控标准。渤海银行就是个典型案例。根据其2024年年报，该行个人消费贷款金额虽然下降了，但不良率却从年初的4.44%暴增至12.37%。这说明什么？说明银行早就知道这些贷款有风险，但为了业绩还是硬着头皮放了出去。等到风险暴露，银行又赶紧“甩锅”，把不良贷款打包卖掉，自己拍拍屁股走人。
咱们得承认一个残酷的现实，中国居民的消费能力已经被榨干了。前面提到，2024年居民部门债务与GDP之比已经达到62.5%，这意味着老百姓的每一分收入都要先拿去还债，根本没钱消费。更糟糕的是，这种高杠杆率还伴随着收入增长的放缓。根据国家统计局数据，2024年城镇居民人均可支配收入增速仅为4.5%，农村居民更低，只有3.8%。与此同时，房价、医疗、教育等刚性支出却在不断上涨。
过去几年，官方一直在强调金融服务实体经济，但银行们是怎么做的呢？说白了就是“唯业绩论”。为了完成业绩指标，银行拼命扩张消费贷规模，甚至不惜降低风控标准。至于这些贷款能不能真正促进消费，银行才不管呢。
举个例子，2024年，某国有大行的个人消费贷款余额增长了28.3%，达到4211.95亿元。但与此同时，其消费贷不良率也上升了1.05个百分点，达到2.39%。这说明银行为了追求规模扩张，根本不顾风险。现在风险暴露了，银行又赶紧“甩锅”，把不良贷款打包卖掉，自己拍拍屁股走人。这种行为和金融服务实体经济有什么关系呢？
更讽刺的是，银行“甩锅”之后，这些不良贷款最终还是要由社会来买单。因为不良贷款的买家，往往是一些资产管理公司，而这些AMC（资产管理公司）的资金来源，很多时候是政府的注资或者银行的再融资。换句话说，银行的“甩锅”行为，最终还是要由纳税人和存款人来埋单，这不就是典型的把风险社会化，把利润私有化吗？
要想真正刺激消费，就得让老百姓的腰包鼓起来。但问题是，居民收入增长放缓已经不是一天两天了。过去几年，中国经济过度依赖投资和出口，对居民收入的分配明显不足。
数据显示，2024年，中国劳动报酬占GDP的比重仅为51.2%，远低于发达国家70%左右的水平。这意味着经济增长的果实，大部分被企业和政府拿走了，老百姓分到的越来越少。在这种情况下，单纯靠消费贷来刺激消费，根本就是缘木求鱼。要想真正解决问题，就得从收入分配入手。比如提高最低工资标准，完善社会保障体系，降低教育、医疗等刚性支出。但这些改革，哪一个不是难啃的硬骨头，哪一个不需要触动既得利益呢。
