Tag: 外汇市场

对外经济贸易大学：《国际金融原理与实务》课程教学课件（授课教案）第三讲 外汇市场与外汇交易

第三讲 外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场概述 第二节外汇交易 第三节进出口报价 处线所多大 195

第三讲 外汇市场与外汇交易 外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场概述 第二节 外汇交易 第三节 进出口报价

一、 外汇市场的含义 外汇市场(Foreign Exchange Market),是 指因国际经济交易而需要购买或出卖外汇的工商 企业与个人，经营外汇业务的银行或其他金融机 构，通过银行柜台或运用现代通讯与网络技术， 运用一定的交易方式而进行的外汇买卖的交易行 为。 二、外汇市场的构成（从外汇市场参与 者的角度区分) 1.外汇银行 2.外汇经纪人 3.中央银行 4.客户

一、外汇市场的含义 外汇市场(Foreign Exchange Market)，是 指因国际经济交易而需要购买或出卖外汇的工商 企业与个人，经营外汇业务的银行或其他金融机 构，通过银行柜台或运用现代通讯与网络技术，运用一定的交易方式而进行的外汇买卖的交易行 为。 二、外汇市场的构成(从外汇市场参与 者的角度区分) 1. 外汇银行 2. 外汇经纪人 3. 中央银行 4．客户

三、外汇市场的二个层次 (一)零售市场 1.含义： 一般工商企业和个人，在从事各种国际经 济活动时，将其所取得的外汇卖给银行，或向银 行购买其所需外汇的交易行为。 2.特点： a·外汇市场存在的基础 b.交易比较分散 c·单笔交易的数额较小

三、外汇市场的二个层次 （一）零售市场 1.含义： 一般工商企业和个人，在从事各种国际经 济活动时，将其所取得的外汇卖给银行，或向银 行购买其所需外汇的交易行为。 2.特点： a .外汇市场存在的基础 b .交易比较分散 c .单笔交易的数额较小

(二)批发市场 1.涉及到的一些概念： (1)外汇头寸 (2)银行间外汇市场上的外汇多头与空头 (3)立即平衡与推迟平衡： 立即平衡：外汇银行将处于多头位置的 币立即卖出或将处于空头位置的货币立即买 进 -一此为外汇银行经营外汇业务的原则 推迟平衡：根据外汇市场的走势，将卖 与买的时间向后推延—此为投机 2.含义：主要由外汇银行参与的、为平 衡外汇头寸而进行的外汇买卖。 1951

（二）批发市场 1．涉及到的一些概念: （1）外汇头寸 （2）银行间外汇市场上的外汇多头与空头 （3）立即平衡与推迟平衡: 立即平衡: 外汇银行将处于多头位置的 货币立即卖出或将处于空头位置的货币立即买 进—-此为外汇银行经营外汇业务的原则 推迟平衡: 根据外汇市场的走势, 将卖 与买的时间向后推延—-此为投机 2．含义：主要由外汇银行参与的、为平 衡外汇头寸而进行的外汇买卖

3.特征： (1)有形或无形 (2)交易集中 (3)单笔规模 (4)总体供求 (5)报价基础 (三)银行间外汇市场与银行与客户 间外汇市场之间的关系 银行与客户间外汇市场是一国外汇市场的基础 银行间外汇市场是一国外汇市场的根本 1957

3．特征： （1）有形或无形 （2）交易集中 （3）单笔规模 （4）总体供求 （5）报价基础 （三）银行间外汇市场与银行与客户 间外汇市场之间的关系 ‹ 银行与客户间外汇市场是一国外汇市场的基础 ‹ 银行间外汇市场是一国外汇市场的根本

四、外汇市场的类型 五、世界主要国际金融中心 六、外汇市场营业时间 由于现代化通讯工具及其在银行业的应用， 从全球外汇市场角度看，相当于24小时均在 营业。 格林威治时间 主要外汇市场所在地时间 195

四、外汇市场的类型 五、世界主要国际金融中心 六、外汇市场营业时间 由于现代化通讯工具及其在银行业的应用, 从全球外汇市场角度看, 相当于24小时均在 营业。 格林威治时间 t 主要外汇市场所在地时间

第二节 外汇交易 *外汇买卖的理解及其与经济活动的相关性 现钞买卖的偶然性与跨国支付的实现-一从进出口商到国际结算 一、即期外汇业务 (一)概念 (二)外汇市场两个层次的即期外汇业务 *关于这一问题的全面理解 1.银行间外汇市场的即期外汇业务 (1)根据交割时间不同的分类 (2)汇率的报价 (3)即期汇率的套算 (上述银行间外汇市场的即期外汇业务内容参考教材)

第二节 外汇交易 * 外汇买卖的理解及其与经济活动的相关性 现钞买卖的偶然性与跨国支付的实现–从进出口商到国际结算 一、即期外汇业务 (一)概念 (二)外汇市场两个层次的即期外汇业务 *关于这一问题的全面理解 1．银行间外汇市场的即期外汇业务 （1）根据交割时间不同的分类 （2）汇率的报价 （3）即期汇率的套算 （上述银行间外汇市场的即期外汇业务内容参考教材）

2.银行与客户间外汇市场的即期外汇业务 (1)外币现钞交易 (2)银行与客户间外汇市场的即期外汇业务与 结算方式的关系及其分类 与银行买入外汇 与银行卖出外汇 相联系的结算 相联系的结算 (顺汇) (逆汇) 托收 电汇 L/C 信汇 票汇

2．银行与客户间外汇市场的即期外汇业务 （1）外币现钞交易 （2）银行与客户间外汇市场的即期外汇业务与 结算方式的关系及其分类 与银行买入外汇 与银行卖出外汇 相联系的结算 相联系的结算 (顺汇) (逆汇) 托收 电汇 L/C 信汇 票汇

A.电汇B,信汇 C.栗汇 概念及其理解：国际国内电汇结算， 外汇市场的电汇 汇率（费率） 凭证 与国贸的联系 *电子汇兑、网络银行、电话银行结算 (上述银行与客户间外汇市场的即期外汇 业务参考补充教材) 957

A．电汇 B，信汇 C.票汇 概念及其理解: 国际国内电汇结算, 外汇市场的电汇 汇率(费率) 凭证 与国贸的联系 * 电子汇兑、网络银行、电话银行结算 （上述银行与客户间外汇市场的即期外汇 业务参考补充教材）

二、套汇 (一)概念：同一时刻，不同外汇市场不同货币 的买卖 (二)类型：两地套汇 三地套汇 (三)举例 三、远期外汇业务( (Forward FX Transaction) 可分为固定交割日期的远期外汇买卖，本书就 称为远期外汇和不固定交割日期的远期外汇买卖， 本书成为择期 195

二、套汇 (一)概念: 同一时刻, 不同外汇市场不同货币 的买卖 (二)类型: 两地套汇 三地套汇 (三)举例 三、远期外汇业务 (Forward FX Transaction) 可分为固定交割日期的远期外汇买卖, 本书就 称为远期外汇和不固定交割日期的远期外汇买卖, 本书成为择期

2025年7月13日|金融小知识：外汇交易，货币的“低买高卖”游戏

2025年7月13日，星期日

六月十九 乙巳年 癸未月 癸未日

外汇交易：货币的“低买高卖”游戏

外汇交易，就是一国货币与另一国货币进行交换，例如，用人民币去换取美元、欧元等。从交易的本质和实现的类型来看，外汇交易则可以分为以下两大类：为满足客户真实的贸易、资本交易需求进行的基础外汇交易；在基础外汇交易之上，为规避和防范汇率风险或出于外汇投资、投机需求进行的外汇衍生工具交易。

外汇交易主要可分为现钞外汇交易、现货外汇交易、合约现货外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易、远期外汇交易、掉期交易等。

在外汇交易中，汇率也称“汇价”“外汇牌价”，是一国货币同另一国货币兑换的比率，例如，当你看到“USD/CNY=7.1891”时，意味着1美元可以兑换7.1891元人民币，这个兑换比率就是“汇率”。汇率如同股票价格，会时刻波动。影响汇率的因素错综复杂，小到一个国家的通货膨胀率、失业率，大到全球政治局势、央行货币政策。理解汇率波动，是打开外汇交易大门的第一把钥匙。

外汇交易以“货币对”为基本单元，交易本质是两种货币的价值兑换关系。其中，直盘货币对是包含美元的货币对，如USD/CNY（美元兑人民币）、USD/CHF（美元兑瑞士法郎），这类货币对交易量大，流动性好；交叉盘货币对是不包含美元的货币对，比如 EUR/JPY（欧元兑日元）、GBP/EUR（英镑兑欧元）；Exotic货币对则是由一种主要货币和一种新兴经济体或小国家货币组成，如USD/TRY（美元兑土耳其里拉），这类货币对波动较大，风险也相对较高。

杠杆机制是外汇交易的重要特征，其本质是信用交易工具。所谓杠杆，就是交易量与要求的保证金之间的比率，通过杠杆，投资者用很小的钱就可以买卖数量相对较大的证券数额。以1：100杠杆为例，投资者存入1%的保证金（如1万元）可撬动100万元的交易规模，这一机制在放大收益的同时，也同步放大风险，因此杠杆使用需严格匹配风险承受能力。

在外汇交易领域，“头寸”是一个关键的概念，它是一种市场约定，一种以买入或者卖出来表达的交易意向。在外汇交易中，投资者通过签订合约来承诺在未来某个时间点买入或卖出特定货币，其中，买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位，卖出外汇合约者为空头，处于盼跌部位。头寸可指投资者拥有或借出的资金数量。

此外，“止损”与“止盈”是外汇交易中控制风险与锁定收益的关键工具，前者在市场走势与预期相悖、价格触及预设点位时自动平仓，避免损失扩大；后者在价格达到预期盈利目标时了结交易，锁定利润。例如，在1.1000买入 EUR/USD并设置1.0950止损位、1.1100止盈位，若价格下跌至1.0950则自动止损，限制亏损幅度；若上涨至1.1100则自动止盈，实现收益落袋。

外汇交易作为一种金融投资手段，虽然具有潜在的盈利机会，但同时也伴随着多种风险，例如：

市场风险：汇率波动难以捉摸。外汇市场受到全球经济、政治、突发事件等多重因素影响，汇率波动频繁且难以精准预测。即便是专业的金融机构，也无法保证每次的市场判断都准确无误。参与外汇交易，一定要做好本金亏损的心理准备，切勿投入超出自己承受能力的资金。

平台风险：小心黑平台陷阱。外汇交易市场鱼龙混杂，部分非法平台以“高收益”“稳赚不赔”为诱饵，吸引投资者入局。这些黑平台往往没有正规监管，存在操纵交易数据、卷款跑路等问题。投资者务必选择受权威机构监管的正规平台，避免在无资质平台交易。同时，对于陌生人推荐的“内幕消息”“带单服务”，一定要保持警惕，谨防诈骗。

操作风险：克服盲目跟风与情绪化交易。许多新手投资者容易盲目跟风市场热点，或者在交易中被贪婪、恐惧等情绪左右。看到别人赚钱就冲动入场，亏损时又舍不得止损，最终导致更大的损失。外汇交易需要理性分析，结合自身风险承受能力制定交易计划，避免情绪化操作。

外汇交易的核心是通过汇率波动实现货币的“低买高卖”，但其背后暗藏多重专业逻辑与风险。对于投资者而言，一定要将风险意识置于首位，明确这并非简单的“货币兑换游戏”，也不是投机赌局，唯有敬畏风险、保持理性，才能在市场波动中更稳健地把控交易节奏。

参考自：《百姓金融知识读本》《外汇交易实训新篇》、万方知识数据服务平台期刊《外汇交易》等

前三季度我国境内人民币外汇市场交易量同比增长10.1%

光明网讯（记者 金昱希）10月22日，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，国家外汇管理局副局长李红燕介绍，2024年以来，全球经济金融形势复杂多变，地缘政治风险上升。我国坚持稳中求进工作总基调，加大宏观政策调控力度，国民经济总体平稳、稳中有进，跨境资金流动趋向均衡，外汇市场呈现了较强韧性，市场预期和交易总体理性有序。人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。

从银行代客涉外收付款数据来看，2024年前三季度，按美元计价，银行代客涉外收入52594亿美元，对外付款52566亿美元，涉外收付款顺差28亿美元；按人民币计价，银行代客涉外收入37.39万亿元，对外付款37.37万亿元，涉外收付顺差187亿元。从结售汇数据来看，结汇是指企业、个人等主体将外汇卖给银行，售汇是指企业、个人等主体从银行买入外汇。按照美元计价，前三季度结汇16762亿美元，售汇17975亿美元，结售汇逆差1213亿美元；按人民币计价，结汇11.91万亿元，售汇12.78万亿元，结售汇逆差8646亿元。

李红燕表示，2024年前三季度，我国外汇收支状况主要呈现以下几个特点。跨境资金恢复净流入。前三季度，银行代客涉外收支总体小幅顺差，其中一季度小幅顺差，二季度转向逆差，三季度恢复顺差。主要构成上，货物贸易延续净流入，外资来华投资逐步向好，境内主体对外投资总体有序。

结售汇趋向基本平衡。前三季度，结售汇总体呈现逆差，主要是二季度逆差扩大；三季度重新回到均衡水平，其中9月份恢复顺差，结汇上升、售汇基本稳定。

近期结汇率有序回升、售汇率稳中有降，企业结售汇意愿保持理性。前三季度，衡量结汇意愿的外汇收入结汇率为62.1%，衡量购汇意愿的外汇支出售汇率为68.9%。其中，8至9月结汇率为66.4%，较前7个月上升5.7个百分点，8至9月的售汇率为66.7%，较前7个月下降2.8个百分点。境内主体汇率预期总体平稳，外汇交易保持理性有序。

外汇市场交易比较活跃。前三季度，境内人民币外汇市场交易量总计30.27万亿美元，同比增长10.1%。其中，即期和衍生品交易量分别为10.18万亿和20.09万亿美元，衍生品交易市场占比为66.4%，该比例较2023年同期上升3.7个百分点。

外汇储备规模保持基本稳定。今年以来，非美元货币对美元汇率有贬有升，全球资产价格总体上涨，在汇率折算以及资产估值变动等非交易因素影响下，我国外汇储备规模稳中有升。9月末，外汇储备余额为33164亿美元，较2023年末增加了784亿美元。

下一步，国家外汇局将更加注重系统集成，更加注重突出重点，更加注重改革实效，坚定不移走中国特色金融发展之路，扎实高效做好外汇领域促改革和防风险各项工作，进一步加大对实体经济的支持力度，促进经济持续回升向好。