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外汇衍生品主要有哪些？外汇衍生品合约的基本种类

外汇衍生品是衍生品家族中非常重要的一类衍生品金融合约，其价值取决于一种或多种汇率或者汇率指数，外汇衍生品合约的基本种类包括了外汇远期、外汇期货、外汇掉期、货币互换和外汇期权等，下面就主要介绍这些合约。

(1) 外汇远期合约

外汇远期合约是交易双方约定在未来某日或某日前以确定价格购买或出售一定数额金融产品。外汇远期合约是金融衍生产品中历史最长、交易方式最简单的一种，也是其他几种基本衍生产品的基础。近年发展较快的一个新产品是远期利率协议。

(2) 外汇期货

外汇期货是在商品期货基础上发展起来的，是金融期货的一种形式。外汇期货是承诺在将来某一特定时间购买或出售某一金融资产的标准化契约。其数量、质量、交割时间都是已定的，唯一变动的是价格。外汇期货的合约交易对象为各种货币。

外汇期货交易原理和商品期货交易原理一样，都是利用期货价格和现货价格波动的趋合性，期货合约临近交割时，期货价格和现货价格将趋向一致的特点。在现货和期货两个市场上品种、数量、交割期一致而方向相反的交易，以在一个市场上的盈利弥补另一个市场上的损失，从而达到规避价格波动的风险的目的。

(3)货币期权

货币期权是一权利合约，指买方在支付一定费用(称为期权费)后，享有在约定的日期或约定的期限内，按约定的价格购买或出售某种金融资产的权利。按买方的权利划分，期权可分为看涨期权和看跌期权。前者指买方有权以约定价格购买一定金融资产，后者指卖有权以约定价格出售一定金融资产。期权的买方享有购买或出售的权利，却没有必须购买或出售的义务。

(4)货币互换

货币互换是交易双方同意按一定的汇率交换一定数额的两种货币，在协议到期时，双方按同样的汇率换回各自的货币。在此期间，双方根据交换的金额相互支付利息。随着金创新活动的继续，在传统的货币互换的基础上，又出现了许多新的互换方式，主要有：远期互换、指数互换、卡特尔互换、可断式互换、可展式互换等等。

外汇衍生产品市场的主要活动涉及货币互换、货币期货以及上述交易的混合交易。从金融角度看，货币期货交易和利率互换一样，都与全球资本市场紧密相联。外汇衍生产品市场的独特之处在：外汇衍生产品的普遍性和流动性在很大程度上取决于汇率波动，给企业在国外的筹资成本和国际组合投资的收益产生影响，从事跨国业务的企业集团或公司必须熟练运用外汇衍生产品市场，才能实行有效的风险管理。

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外汇期权

外汇期权是一种权利合约，指买方在支付一定费用(称为期权费)后，享有在约定的日期或约定的期限内，按约定的价格购买或出售一定数量外汇资产的权利。也就是说，外汇期权交易当中，买方可以在行情有理的时候选择履约，不利的时候选择放弃履约。理论上来说，外汇期权交易当中买方最大的损失就是期权费用，而收益则没有上限。

在我国，个人投资者也是可以进行外汇期权交易的，当然也可以通过一些国外交易平台进行相关操作，但是外汇期权交易种类十分繁复，属于比较专业的外汇衍生产品，其价值判断涉及很多专业知识，不熟悉的人容易被虚假宣传所蒙蔽，因此，外汇期权交易更适合具有丰富经验或者专业背景的投资者。

鸿合科技拟开展不超20000万美元外汇衍生品套期保值业务，防范汇率波动风险

鸿合科技股份有限公司（证券代码：002955）于2025年8月27日发布公告，公司第三届董事会第十四次会议于8月26日审议通过了《关于公司及子公司开展外汇衍生品套期保值交易业务的议案》，旨在应对海外业务汇率波动带来的不确定性。

近年来，鸿合科技海外业务持续拓展，且主要以美元、欧元等外币进行结算，海外业务在整体经营中占比较大，汇率波动给公司经营业绩带来一定不确定性。为控制汇率风险，防范汇率大幅波动的不利影响，公司及子公司将开展外汇衍生品套期保值交易业务。

此次外汇衍生品业务额度方面，预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过1000万美元（含等值外币），预计任一交易日持有的最高合约价值不超过20000万美元（含等值外币）。交易期限自董事会审议通过之日起12个月内有效，额度可循环使用，若单笔交易存续期超过决议有效期，决议有效期自动顺延至单笔交易终止时止。

外汇衍生品交易品种包括但不限于远期结售汇、货币掉期、外汇期权等产品或产品组合，对应基础资产包括汇率、利率、货币等或上述资产组合。交易对手为经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇衍生品业务经营资质的金融机构，资金来源为自有资金，不涉及募集资金或银行信贷资金。公司授权管理层具体实施相关事宜。

不过，外汇衍生品套期保值交易业务仍存在一定风险，包括市场风险、流动性风险、履约风险、客户违约风险、操作风险及法律风险。为控制风险，公司已制定《鸿合科技股份有限公司外汇衍生品交易业务内部控制制度》，遵循合法、谨慎、安全和有效的原则开展业务，审慎审查合约条款，管理层将在额度内签署合同，财务部门组织实施并跟踪评估风险，审计部门进行合规监督。

鸿合科技表示，公司将根据相关会计准则对业务进行核算处理，开展此项业务有利于提升外汇风险管理能力，实现外汇资产保值增值，符合公司及全体股东的利益，同时会密切关注业务开展情况并及时履行信息披露义务。

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中国外汇交易中心：免除中小微企业外汇衍生品交易相关银行间外汇市场交易手续费

4月27日，中国外汇交易中心发布关于免除中小微企业外汇衍生品交易相关银行间外汇市场交易手续费的通知（以下简称“通知”）。

通知称，金融机构通过交易中心银企平台为中小微企业提供交易服务的，交易中心以客盘交易总量为基数，全额减免银行间外汇市场交易手续费。

通知指出，金融机构通过其他渠道为中小微企业提供交易服务的，金融机构负责审核中小微企业标准并向交易中心报备企业名单。交易中心按客盘交易总量的50%为基数，全额减免银行间外汇市场交易手续费。

关于免除中小微企业外汇衍生品交易相关银行间外汇市场交易手续费的通知

中汇交发〔2022〕120号

银行间外汇市场会员：

为贯彻落实中国人民银行、国家外汇管理局发布的《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》（金融23条）中第18条的相关要求，进一步支持实体经济发展，降低企业避险保值成本，经向国家外汇管理局备案，中国外汇交易中心（以下简称交易中心）将进一步加大中小微企业外汇衍生品交易相关的银行间外汇市场交易手续费优惠力度，从减半收取调整为全额免除，具体如下。

一、金融机构通过交易中心银企平台为中小微企业提供交易服务的，交易中心以客盘交易总量为基数，全额减免银行间外汇市场交易手续费。

二、金融机构通过其他渠道为中小微企业提供交易服务的，金融机构负责审核中小微企业标准并向交易中心报备企业名单。交易中心按客盘交易总量的50%为基数，全额减免银行间外汇市场交易手续费。

三、适用交易手续费优惠的交易品种包括远期、掉期、货币掉期和期权等人民币外汇衍生品。

四、中小微企业指符合国家统计局《统计上大中小微型企业划分办法（2017）》相关指标标准的中型、小型和微型企业。

五、金融机构可于每季度末月15日前通过交易中心系统向交易中心报送与中小微企业的客盘交易信息，范围为上季度最后一个月和本季度前两个月，内容包括客户名称、交易品种、货币对、交易量、价格、期限等，并保留相关交易凭证备查。

六、金融机构应将获得的手续费减免向相关企业让利传导。

七、本通知减免措施自2022年1月1日起实施，暂免期两年。对已报送的交易，交易中心将回溯减免。

八、联系方式021-23165050，021-38585347。

特此通知。

中 国 外 汇 交 易 中 心

2022年4月27日